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欧式期权定价是什么

日期:2018-08-04 16:31:27 来源:互联网
    欧式期权定价是什么?欧式期权定价公式市场模10的一个主要目的就是求出未来不确定性现金流在时刻0的价格。在单周期模型中,我们得出的主要结论就是:如果现金流是可达的,那么它在时刻0的价格等于时刻的现金流贴现到时刻0.然后关于风险中性概率测度求期望值。
    欧式期权定价在这一部分,我们要讨论三种形式的现金流。三者之中最简单的一种就是所谓的或有金顺.或欧式期权,支付只在将来的某一时刻发生一次。类似于单周期模型中的情形,这种现金流可用随机变量X来描述。它表示在指定的时刻.如果状态。出现.现金流的所有者将获得X(w)的支付。
    它表示在k时刻,如果状态.出现,欧式期权定价现金流的所有者将获得(k,w)的支付。很显然.这种现金流只是欧式期权的求和,所以它的价值等于对应的欧式期权价位的和。
    第三种现金流由一个可适的随机过程来描述.称为美式期权。它和第二种现金流有着一样的表达形式,但它们的解释是不同的。这种期权斌予了投资者选择执行时问的权利.也就是说.在时刘r,投资者根据已有的信息可以选择执行这个期权,从而获得以:)的支付,也可以继续持有这个期权等待以后执行。由于美式期权最多能被执行一次,它可以看作欧式期权的一般化。欧式期权定价因为理性的投资者总希望选择最优时刻,从而能获得一定惫义下的最大收益.所以美式期权的定价比较复杂。
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