股票和基金哪个风险更高?

股票和基金哪个风险更高?多因素风险股票模型让经理和客户能够分解风险，以股票估一个组合在股票风险因素作用下的潜在业绩，以及评估一个投资组合相对于市场基准的潜在业绩。这就是该模型在组合建构和风险控制中的应用。同时，该组合相对于基准的实际业绩也能够得到评估。这就是该模型在业股票绩属性分析中的应用。摩根士丹利国际资本于1998年提出，在使用多因素风险模型过程中，分解一个组合总体风险的方法有很多。

根据经理在投资组合管理上追求的目标不同，有4种分解方法对经理来说都是十分有用的。这4种方法分别是：（1）总体风险分解法；（2）股票系统剩余风险分解法；（3）主动风险分解法；（4）主动系统—主动剩余风险分解法。下面我们将分别介绍每一种方法，并向追求不同策略的投资经理解释这些方法如何在组合建构和评估过程中股票使用。在所有的风险分解方法中，总体收益被划分成无风险收益和总体超额收益。总体超额收益是指投资组合的实际收益与无风险收益之差。与总体超额收益有关的风险被称为总体超额风险。