风险价值如何计算

    风险价值如何计算,风险价值怎么计算风险价位(VaR)是金融中比较新的一种风险侧度，但与它等价的统计址，已经在统计学，卜使用很多年了。简单地说，一个头寸的风险价优，就是在特定的持有期<比如10天或1个月)内和特定的置信水平(比如95纬或99%)下，预期该头寸会拟失的最大资木。从概率理论上看.置信水平a%下的VaR，就是收益率分布的((1一p)%分位数.注怠，为了便于比较.VaR经常被表示为一个百分比报失，风险价值如何计算,风险价值怎么计算而不是损失的绝对资产数址。当收益率服从正态分布时①,VaR可以简单计算为平均收益率减去波动率的一个倍数(比如置信水平为”%时，VaR等于平均仇减去2.33乘以标准差)。在这种情况下，VaR并没有提供任何新信息。它只是一个不同的、不那么有学术味的度员风险的统计量，只是把“波动率”换成了一个更容易理解的“风险价值.但是众所周知.在实际悄况.!，.正态分布的假设对于大部分资产而言都是存在问题的.尤其是对于对冲基金。风险价值如何计算,风险价值怎么计算因此，我们发现，VaR已经成为很多银行和其他金融机构用来管理风险的标准工其。