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什么是期权隐含波动率

日期:2018-11-08 10:35:58 来源:互联网
   隐含波动率。根据过去汇率走势的历史数据计算得出的历史波动率固然精确,但它无法显示将来汇率波动情况,决定期权价格变化的是未来某一段时期的汇率波动程度。虽然历史波动率可作为有价值的参考,但在期权定价中我们要求了解和预测将来的波动率,而不仅仅是历史波动率,因此在期权的定价过程‘},,我们引人了隐含波动率( ImpliedVolatility)的概念。称之为隐含波动率是由于最初波动率是根据已成交的期权价格推算出来的,被看作是隐含在期权的价格中的变量。
    它也可理解为预期波动率或交易波动率。历史波动率是通过计算得出的,而隐含波动率则是通过交易产生的。
交易双方在对波动率进行报价和交易的过程中反映了市场对未来波动率的预期。波动率的价格通过交易形成。
    在期权交易中.除了波动率以外,影响期权价格的其他因素都比较容易确定。随着银行间期权交易的发展,交易双方按波动率直接报价交易已经相当普遍。
 
 
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