如何构建套利组合

    套利组合有很多方面的优点。如何构建套利组合?对特定股票卖空交易的限制可以通过将其在套利组合中别除的办法来解决。怎样构建套利组合?小规模的交易不仅降低了交易成本，而且大大提高了套利交易的速度。运用套利组合的缺点是:套利交易不再是无风险行为，因为交易日的指数可能和套利组合的值有出人。这样，套利的利润或者扭失就是不可预测的。所以存在一个最优的套利组合，在减少交易成本、提高交易速度和减少套利风险成本三个方面取得平衡。套利中广泛运用较少的股票头寸的现象说明，套利组合偏离交割日指数所面临的风险。

    利率市场和外汇远期市场的套利比指数套利简单的原因是:前两者的基础资产可以通过单笔交易进行买卖。对于基于少t股票的市场指数，如美国主要市场指数.只有20种股票.运用指数篮子中所有股票进行套利比较容易。相比之下.NYSE综合指数包含了大约1700只股票，运用所有股票进行交易就变得非常困难。所以，无套利条件偏离的程度是指数篮子股票数量的增函数。