套期保值原理

日期：2018-04-02 10:09:19 来源：互联网

套期保值原理,期货的套期保值原理企业为了保护自身不受火灾、盗窃、爆炸和其他自然灾害的影响，可以通过参加各种各样的保险来回避.对一个企业来说，有形的报害并不是唯一的风险，因价格变动而带来的无形损害同样威胁着他们。而你又无法找到愿意提供保险价格变动损失的保险公司.但在期货市场可以通过一种叫套期保值的技术来获得某种形式的保险.这一节我们主要介绍套期保值的概念和作法等。

一、套期保值的概念

套期保值就是买进(或卖出)与现货市场数量相当，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(或买进)期货合约而补偿因现货市场价格变动所带来的实际价格风险.套期保值交易的目的是为最大程度地减少价格波动风险所带来的不利后果。这种风险转移机制使得期货合约成为控制成本和保护边际利润不可缺少的一部分.

套期保镇的基本原理是在于某一特定商品的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，两者的变动方向基本是一致的，并且具有市场趋合性，即当期货合约临近交割期时，现货与期货的价差趋于零.因为，如果期货市场与现货市场在价格上出现差距，交易者就会利用两个市场买低卖高，从而缩小现货市场与期货市场之间的价差.这种交易活动称为套利(后面有专节介绍)。这种套利活动有助于使期货合约在期满时，摹差趋于消失.套期保值者正好利用两个市场间的相关关系进行交易，从而达到回避价格风险和锁定成本的目的。当然，套期保值的目的的实现要依靠市场的流动性，要有大量的投机者参加，否则，价格变动风险由谁承担呢?可以说没有投机者参加的市场是不完善的期货市场。

---转自王云龙《期货交易入门》

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