美国杠杆率

日期：2019-01-21 10:19:13 来源：互联网

美国杠杆率。直到金融动荡开始，风险调整的杠杆计量表现出较大的稳定性。对于所有银行来讲.直到2006年中期，在险价值对权益比率是稳定的，甚至是下降的。可是对于欧洲银行和美国的投资银行来讲，在2006年中期到2007年中期杠杆快速增加，可能反映了这一时期信贷和股权市场的波动。一级资本比率倒数揭示了类似的情况，直到2006年中期一直保持稳定，反映了风险权重或许太低.特别是对于交易帐户头寸。美国杠杆率

除了增加银行表内信用风险敞口以外，表外载体也确实累加了财务杠杆。资产支持商业票据市场中最快速增长的部分是SIV,CDO以及证券套利计划，所有这一切均被设计成投资长期资产以及证券。在美国.未偿还的资产支持商业票据从2004年的6500亿美元上升到2007年中期的1.2万亿美元，但到了2008年末，下降到了，200亿美元。此外，单一出售资产支持商业票据的管道，诸如那些用来为发起抵押贷款融资的慕金也逐渐增加。通过扩张信贷和流动性支持给这些表外载体，银行面临融资流动性风险，而银行资产负债表杠杆的计量不能捕捉到这种风险。在危机期间这些表外载体中的部分载体又回到银行资产负债表中，引起传统资产负债杠杆扩张，特别是当银行寻求减少而不是增加风险敞口时。美国杠杆率

探讨对冲基金的杠杆率时.没有现成数据可用。可是.可以用它们关于投资回报的数据以及策略得出它们使用杠杆率的结论①。这种分析在识别杠杆改变时提供了较多的信息。对对冲基金杠杆的估计表明杠杆并没有清晰地增加，并且自从2003年来大体保持稳定。美国杠杆率

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