现金缺口怎么计算

    现金缺口怎么计算?现金流缺口定义为了弥补其现金缺口，康佳集团1999年和2000年均大规模地向外筹资，现金缺口但2年筹集资金的方式、数摄是有区别的。1999年该公司发行股票筹集资金12亿元，借款9.35亿元，偿还到期渍务11.3亿元后尚余约10亿元，弥补现金缺口后，为公司提供了“外部融资后的现金净流量”约5.97亿元。再分析该公司1999年的融资策略，增发股票基本上用于还债，而现金缺口主要是借债解决的，通过分析其资产负债表，现金缺口我们不难发现，其用干弥补现金缺口的值务融资又主要依赖的是短期借款和应付票据，这将加大该集团的财务风险。我们再来看该集团2000年的融资情况，该集团2000年借人款项7.53亿元，现金缺口偿债6.03亿元.净借款1. 5亿元，净借款将进一步加大康佳集团的负债比率和财务杠杆，现金缺口我们在第七章中也曾指出，康佳集团的财务杠杆呈现上升趋势，现金缺口这意味着康佳集团的财务风险正在逐渐上升。净借款1.5亿元尚不足以弥补该集团高达一4.74亿元的现金缺口，因此，现金缺口该集团2000年度现金余额减少了约3. 37亿元，现金缺口如果康佳集团不尽快解决其经营中存在的问题的话，那么它将很快陷人财务困境。

    我们再分析一下该集团的盈利质量。第一，康佳集团1999年和2000年营运资本投资前的经营活动现金净流员与其净收益之间存在差异，这种差异占净收益的比重分别为8. 14%和39. 27%,现金缺口导致这种差异的主要原因在于固定资产折旧和投资收益，存在诸如固定资产报废损失、处置固定资产损失等一次性事件的影响，但这些事件的举响不大，荃本可以忽略。第二，现金缺口营运资本投资前的经营活动现金净流量与净收益之间的差额在逐年扩大，2000年约比1999年增加了近I倍，现金缺口从表8-4中可以看出，康佳集团的固定资产折旧水平基本稳定，现金缺口而投资收益的波动较大，正是因为是权益法下的投资收益下降，导致现金净流量与净收益之间的差额扩大。现金缺口可以认为康佳集团营运资本投资前的经营活动现金净流量与净收益的差额扩大的主要原因在于经营环境的变化而不主要在于会计政策或会计估计的变化。