资产证券化是什么?

日期:2021-09-15 14:06:21 来源:互联网

资产证券化(Asset Securitization)是过去四十多年全球最重要的金融创新之一,资产证券化是什么?它显著改变了传统信用中介体系,对金融市场发展产生了重大影响。美国次贷危机爆发改变了人们对资产证券化的认识。对资产证券化进行深入分析,有利于中国健康有序地推进资产证券化实践,构建多层次的信用中介渠道,促进金融市场繁荣发展。

资产证券化[插图]是指将流动性较差的贷款及其他债权类资产出售给特殊目的载体(Special Purpose Vehicle, SPV),经过打包和分层等措施,资产证券化使得该组资产在可预见的未来产生相对稳定的现金流,并在此基础上通过信用增级提高其信用评级,最终在资本市场上进行出售的过程。资产证券化比较典型的资产证券化产品包括住房抵押贷款支持证券(Mortgage-Backed Securities, MBS)、担保债务凭证(Collateral Debt Obligations, CDO)、狭义的资产支持证券(Asset-Backed Securities, ABS)和资产支持商业票据(Asset-BackedCommercial Papers, ABCP)等。

  • 资产证券化白话解释
  • 资产证券化应看到的是,资产证券化中的许多资产实际上是一些长期的贷款和应收账款的集合,它们资产证券化所固有的风险会不可避免地影响到新证券本身的质地。资产证券化一旦处理不当,就会影响到整个金融体系的稳定。但是,随着金融市场的功能越来越完善,国际金融市场蓬勃发展,资产证券化的趋势仍然会持续下去。......
  • 资产证券化通俗解释
  • 资产证券化(asset securitization),资产证券化通俗解释是指把流动性较差的资产,如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等,通过投资银行或商业银行的集中及重新组合,资产证券化以这些资产作为抵押来发行债券,实现相关债权的流动化。......
  • 非标准资产证券化是什么?
  • 非信托SPV无法实现“风险隔离”由于在我国除了信托模式(特殊目的信托,SPT)可以实现法律保护下的真实出售和风险隔离效果外,其非标准资产证券化余特殊目的载体均不能有效实现。这是我国资产证券化实践不标准的最根本原因之一。......
  • 非标准资产证券化是什么意思?
  • 非标准资产证券化是什么意思?非标准资产证券化与存款利率市场化的关系这一问题。非标准资产证券化非标准资产证券化金融产品更多是面向机构投资者或高净值人群,与一般意义上的存款相似度较低,对存款的替代效应不明显。......
  • 非标准资产证券化业务出现原因
  • 非标准资产证券化业务出现原因资产证券化的主要机制都必须在相应法律的保护下才能得以有效实施。非标准资产证券化由于资产证券化源于美国、英国等国家,我国法律环境体系与其相差较大。任何金融产品的创新都伴随着原有法律监管体系的不断改造与演变,而我国资产证券化实践在目前国内法律环境下短期内必然会出现“水土不服”现象。......
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