资产证券化是什么?

日期:2021-09-15 14:06:21 来源:互联网

资产证券化(Asset Securitization)是过去四十多年全球最重要的金融创新之一,资产证券化是什么?它显著改变了传统信用中介体系,对金融市场发展产生了重大影响。美国次贷危机爆发改变了人们对资产证券化的认识。对资产证券化进行深入分析,有利于中国健康有序地推进资产证券化实践,构建多层次的信用中介渠道,促进金融市场繁荣发展。

资产证券化[插图]是指将流动性较差的贷款及其他债权类资产出售给特殊目的载体(Special Purpose Vehicle, SPV),经过打包和分层等措施,资产证券化使得该组资产在可预见的未来产生相对稳定的现金流,并在此基础上通过信用增级提高其信用评级,最终在资本市场上进行出售的过程。资产证券化比较典型的资产证券化产品包括住房抵押贷款支持证券(Mortgage-Backed Securities, MBS)、担保债务凭证(Collateral Debt Obligations, CDO)、狭义的资产支持证券(Asset-Backed Securities, ABS)和资产支持商业票据(Asset-BackedCommercial Papers, ABCP)等。

  • 资产证券化作用与意义
  • 资产证券化作用与意义总体来讲,资产证券化作用与意义资产证券化在以下两个方面发挥着重要的作用。第一,资产证券化改变了商业银行的运营模式,拓宽了商业银行的融资来源。在传统金融模式下,商业银行发起并持有贷款至到期(Originate andHeld-to-maturity),贷款作用与意义受自有资本和存款来源的限制。......
  • 如何进行资产证券化?
  • 典型的资产证券化过程大致包括七个步骤。第一步,如何进行资产证券化?设立SPV作为资产支持证券的发行机构。第二步,发起人确定待证券化的基础资产,并将资产证券化其出售给SPV组建资产池,这些资产通常都是相似类型的......
  • 资产证券化spv作用
  • SPV是资产支持证券的发行主体。资产证券化spv作用SPV可以采用公司、信托和合伙等组织形式。在实践中,SPV一般视一国税收或法律限制情况而定,但以信托的形式居多。它可以由发起人注册成立并控制,也可以由非发起人注册成立。......
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