掉期外汇交易是一种什么活动?

掉期外汇交易是在某一日期即期卖出A货币、买进B货币的同时，掉期外汇交易是一种什么活动?反方向地买进远期A货币、卖出远期B货币的交易活动，掉期外汇交易即把原来手中持有的A、B货币来一个掉期。实际上，掉期外汇交易由两笔交易组成，一笔是即期交易；另一笔是远期交易。因此掉期外汇交易一笔掉期外汇交易具有两个起息日和两个约定的汇率。

在掉期外汇交易中，客户和银行按约定的即期汇率将一种货币兑换为另外一种货币，在第一个起息日交割资金，掉期外汇交易再按约定的汇率将上述两种货币进行反方向的转换活动，在第二个起息日进行交割资金。例如，某公司向外国借入一笔欧元，想把它转为美元使用或转为美元存款。与此同时，为了掉期外汇交易避免因欧元升值带来的汇率损失，造成还款上的被动，该公司活动可以做一个掉期外汇交易，即卖出即期欧元，买进即期美元；然后买回远期欧元，卖出远期美元。掉期外汇交易交割时，欧元金额不变，便防范了欧元兑美元后可能会发生欧元升值或美元贬值的损失。上例说明，欧元的金额相同，差别只是在于卖出即期欧元和买入远期欧元的汇率是不同的。掉期外汇交易假设美元利率高于欧元利率，远期买卖要扣除贴水，由此客户在买进即期美元卖出即期欧元时，客户会失去美元高利息的收入。