什么是择期外汇交易？

择期外汇交易属于远期外汇交易的范畴，什么是择期外汇交易？是远期外汇的一种特殊形式，这种形式的交割日期不固定。从字面上就可以看出，择期是客户可以在将来的某一段时间（通常是一个半月内）的某个时间按约定的汇率进行交易。起息日可以是这段时间内的任意一个工作日。其程序与一般远期外汇交易的程序相同。例如，一进出口公司在签订购买商品合同后，但不能确定将来收付款的确切日期，只能大致定在2002年1月份里的一天。为了锁定成本，公司就可以同银行做一笔择期外汇交易，择期外汇交易把交割日期定在1月1日—31日之间。一旦择期交易合约成交，买方就可按照约定的远期汇率在1月1日—31日之间的任一天，根据进口付款的要求，随时通知银行在2个工作日后进行交割。

择期外汇交易硬币有两面，择期外汇交易也避免不了它的缺点。银行在计算升、贴水时，升水通常按可交割的头一天计算，贴水则根据可交割的最后一天计算。仍用上例，假如客户要购买择期的美元，时间是2007年1月1日至31日之间，银行计算贴水时一般要计算到30日，因为计算到30日的贴水比计算到该日之前的贴水要多。换句话说，客户若想取得择期的便利，就要以多损失一些贴水为代价。不过，贴水的损失跟未来汇率风险损失相比，要小得多。