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迈克·吴:炒股要有所为有所不为

日期:2012-07-27 00:00:00 来源:互联网
    

  不会抄底逃顶,只会右侧交易,具有20多年实战经验、两家美国对冲基金的管理人迈克·吴在1月18日接受了理财一周报的独家专访。

  在其国内公司上海鑫狮资产管理有限公司位于上海外滩附近的高登金融大厦里,迈克·吴畅谈股市人生。

  迈克·吴办公室内最显眼的莫过于那些极其专业的电脑,四台显示器组合在一起为一组,一台主机带动很多台显示器,每个屏幕里是多画面多种行情组合。“很多基金、券商机构来看都说我这个是最专业的,中金公司说比他们还专业。”迈克·吴略显自得地表示。

  墙上挂着的一幅美国股市100年走势图也吸引了记者的注意。

  20年前即1990年,迈克·吴20岁,他携带20美元(当时法定只允许每人携带20美元)从上海只身赴美国求学。课余时间就在餐馆刷盘子维持生计。

  “学的是金融风险控制和心理学,因为我祖上有做这个行当的,我知道玩到最后是人与人的博弈。”迈克·吴说道。

  毕业后机缘巧合,迈克·吴拜华尔街传奇人物威廉·欧奈尔为师。

  但迈克·吴十分反感别人大力宣传他是欧奈尔的学生。“没有必要宣传是谁的学生。即便你是索罗斯的儿子,也不见得做得怎么样,利佛摩尔的儿子孙子也不见得做得怎么样。”迈克·吴表示。

  理财一周报记者与迈克·吴的对话,是从A股市场走势上展开的。

  银行保险不涨,大盘过不了3478点

  理财一周报:您对现在A股市场怎么看?

  迈克·吴:市场重心是震荡向下,只是没有去年7月底到8月份那么激烈。疲软的银行股带动了疲软的房地产,这两个东西要是一直走软的话,会影响到整个产业链,地产股还会带动钢铁股。

  但不代表市场没有热点,因为中国是个单边市场,相对来说股票还是比较少的,现在只有1800多只。热点始终是有,但以金融为首的权重股不走强的话,不会将指数带到一个更高的高度。

  如果市场始终过不了3478点,就会对市场形成一个终极压力,比如一次过不了,两次过不了,几次过不去,这个压力一旦爆发就是大量的卖出盘。如果要突破3478点,是不可能没有银行股和保险股的参与的。我敢肯定,没有这两个参与,基本过不去3478点。

  理财一周报:也就是说首先要判断一个大势和主流资金的动向?

  迈克·吴:对,主流动向我可以告诉你,我不认为超级机构会在这个位置大量进场做多,因为没有理由。

  理财一周报:最近从盘面看区域经济、世博概念和科技股都炒得很猛,您怎么看?

  迈克·吴:猛,对我来说没有什么,我不可能和大户室里炒得很猛的那帮人去干。我要看资金的成本效应、时间效应,还要看风险和收益哪个更大。

  理财一周报:就是看赔率够不够?

  迈克·吴:对,震荡行情一般我是不做的,那几个点对我来说根本没兴趣。

  理财一周报:要么突破向上了再买,要么向下了就看着?

  迈克·吴:是的。问题是震荡行情里你根本不知道终极走向会往哪里走,向上和向下都不是问题。操作股票不是赌大小,也不是赌单双,它和做企业一样。如果你没有看到市场明显地在走好,你会扩大生产大量进原料生产商品增加库存吗?我们做股票是一样的。

  理财一周报:那您现在是以观望为主了?

  迈克·吴:我建议大家是以学习为主,不是以操作为主,包括我现在也是在学习。我的仓位很低的。现在还要看仓位配在哪里,如果配在小盘股上震荡会很大,我还是配在强势的蓝筹股上。

  理财一周报:比如呢?

  迈克·吴:我从不说个股的。如果告诉你我做什么股票的话,等于把我的机构客户出卖了,涉及职业道德的问题。如果我骗你,我更没有职业道德。如果让别人买,我卖掉的话更不对。

  看好信息消费和轨道交通

  理财一周报:那看好的板块呢?能说吗?

  迈克·吴:板块很明显,信息消费是个趋势,轨道交通也是个大的趋势。世博会概念太强,现在要转化到上市公司利润里的话,基本看不到。光有概念就是造个房子没地基,你不能说房子不好看。你要做概念股,我就打这个比喻,这个房子是没有地基的。我是不碰这样的股票的,必须有业绩,有成长性,有内容,还有未来的发展方向,这些股票我才愿意投,而且要投大量的钱。

  理财一周报:但您如何确定一个公司未来会好?

  迈克·吴:我们有专业调研团队,甚至还要到企业的竞争对手那里去调研。比如说我们调研酒类,从去年10月份开始推山西汾酒,很多人搞不清楚为什么不推五粮液,不推茅台?我们调研的时候,不是说酒厂说它卖得好就是好。我们聘了一家全国最大的卖解酒药的公司,让它做问卷调查,每一个来买解酒药的人,只要他愿意填问卷调查,我就帮他付5元钱,我们由此确定多少收入的人愿意消费什么价位的酒,而且我们的调研是全国性的。山西汾酒还有竹叶青,在大中城市都可以消费。茅台光靠涨价有什么用,我还没有看到一个公司光靠涨价能够长命百岁的。一个公司要壮大,首先是要让利于消费者,扩大市场份额,而不是靠在消费者身上割一刀。

  理财一周报:相当于你们对每个行业都有一套调研方法,能不能再举个例子?

  迈克·吴:比如说调研航空公司。大家都说票价越便宜乘坐的人越多,对不对,我告诉你,其实是两码事。我们首先调研航班到达的准确度,是不是准时,然后看是不是老打折,我不喜欢老打折的东西,我相信真正的好东西是不打折的。我们到旅行社和卖机票的代理商那里让他们去问买票的人,比如说有两种票差50元,贵50元的保证不延误,但便宜50元的可能要延误一小时、两小时说不准,你愿意选哪种。90%的人都选择第一种。这证明我们不是按照价格便宜来决定消费,还要看服务质量。

  我们调研下来并不是南航、海航,恰恰是国航最好。但它的票价平均来说是最贵的。我亲自去体验了下卖得最便宜的上航,结果四到五个小时让它耽误了。而且我是早晨8点钟的航班,到中午12点才开,后来我去问乘务员,他悄悄地告诉我,机场服务费没钱付,所以才受到交通管制,让付了服务费的先飞,到最空的时候才让它飞。

  我在美国做了20多年,在美国就有这一套对各行业调研的方式。

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