你的位置: 正点财经 > 股市学院 > 公司分析 > 正文

暴跌股票有哪些?暴跌股票一览

    暴跌股票近期,暴跌股票多只被信托计划抱团持有的个股均出现暴跌乃至跌停走势;暴跌股票查看上市公司的股东名单,其中“云南信托”的出镜率最高,但这家信托公司从2013年以来业绩和行业排名均出现下滑,此外,“华宝信托”系产品也多次踩雷。
  对此,有业内人士指出,“投顾+信托”通道的模式是导致上述现象的元凶,这一模式存在监管漏洞。自2017年年底以来,监管层多次发布法律法规,意在打击通道业务、堵截违规资金进入股市的路径;用益信托网研究员帅国让表示,监管压力下,信托计划、尤其是加了杠杆的信托计划,要么到期终止、要么提前结束,退出时的抛压也将传导至二级市场。而信托公司自2017年以来普遍出现增资举措,也是为应对风险所致。
  信托计划持股暴跌,“投顾+通道”模式遭质疑
  1月8日,文投控股(19.320, 0.25, 1.31%)公告称,拟以定增+现金的方式收购悦凯影视和宏宇天润100%股权并募集配套资金,并购总额达23.70亿元,同时大股东文投集团和二股东耀莱文化宣布在未来12个月内增持6亿~20亿元规模的股票。携多重利好复牌,文投控股当天却开盘跌停,其后股价亦呈下跌走势。
  翻看龙虎榜,中信证券(19.330, 0.05, 0.26%)北京京城大厦营业部为1月8日第二卖出席位,该营业部近期还出现在天际股份(17.410, -0.13, -0.74%)、特尔佳(16.790, -0.04, -0.24%)、浪莎股份(24.070, -0.47, -1.92%)等股票的龙虎榜卖出席位上。上述这几只股票的共同点就是近期都曾闪崩,甚至出现连续跌停。
  私募机构或委托人偏爱通过信托计划的方式投资二级市场,具有诸多优势。一位不愿透露姓名的北京私募人士告知记者,信托计划、尤其是单一信托计划中,投顾普遍会使用杠杆资金,以2倍、3倍杠杆为主,更复杂的是包含了夹层的产品,“比如某个信托产品中,优先级资金:夹层资金:进取级资金的比例为10:2:3,进取级资金的杠杆比例达到了4倍,即便保守估计,优先级资金的年化成本也有6%、夹层资金的成本一般在13%左右”,这样进取级资金年化收益必须在27%以上才能保本。据其介绍,信托计划能维持的关键是投顾的收益可以覆盖资金成本。“简单地说,拿利息为5%的钱去炒股票,收益6%就可以覆盖成本,如果收益-6%,那就不仅仅是赔钱,而是爆仓了。”
  此外,一位前五矿信托员工告知记者:“私募基金如果独立发行产品,除非公司口碑不错、或者基金经理实力很强,否则募资难度很大。但是走信托通道,只要能证明合规性,那募集资金就相对容易。”此外,走信托计划方便掩盖产品要素,不利于穿透式监管。以文投控股第5大流通股东云南国际信托-聚鑫21号集合信托为例,该产品并没有披露投顾或委托人的任何信息。
  而对于多只近期信托计划持股的暴跌,有要求匿名的资深信托公司研究员告知记者:“这些信托计划很可能是同一控制人或一致行动人,其卖出会对股价波动产生较大影响。不过信托一般都是通道,由投顾或者委托人提供操作意见,未来必然需要出台相关监管文件来规范这种操作模式。”
  云南信托、华宝信托系产品成踩雷“主力”
  在上述出现跌停走势的个股中,流通股东中都存在多只信托计划。2017年三季报显示,天际股份的第1大/第5大流通股东为云南信托-合顺6号/聚信5号这两只集合信托,合顺6号还是特尔佳的第9大流通股东;1月10日,通达动力(16.160, -0.53, -3.18%)盘中跌停,其第6大流通股东为云南信托-聚信8号集合信托;文投控股的第4/10大流通股东分别为云南信托-聚鑫2021号/启鸿集合信托。
  这场跌停潮的主角云南信托这几年发展得并不顺畅。从2013~2016年,云南信托总营收从5.3亿元跌至4.5亿元,总利润从3.2亿元跌至2.7亿元,总利润排名从全行业55名下滑至60名。
  或许是受到业绩压力,云南信托2017年发行的证券投资信托/权益投资信托的规模猛增,年度发行数量从2015年全年164只增至2017年的411只。记者依据Wind的不完全统计,从2015年至今,云南信托总共为554只证券信托产品提供了通道,上述产品总规模达1094亿元。2017年三季报数据显示,上述信托计划出现在美丽生态(5.990, 0.15, 2.57%)、文投控股等221家A股上市公司的前十大流通股东中。
  对于上述跌停事件,隆安律师事务所金作鹏律师向记者表示:“如果跌停由信托计划强平导致,在没有明确违规证据前提下,这是一个正常的市场行为,不过产生这样的后果,信托公司可能要对投资人担负责任,因为按照信托法的规定,信托公司需要在信托管理上保持谨慎合理的态度、并采取充分的预警和披露义务。”记者也通过邮件采访了云南信托,截至发稿未获回复。
  上述案例并不是第一次出现,2017年以来,A股屡次出现信托计划抱团持股集体闪崩的现象。比如2017年5月下旬,朗迪集团(30.500, -0.38, -1.23%)、农发种业(3.190, -0.02, -0.62%)、多喜爱(35.030, -0.05, -0.14%)等个股盘中闪崩,其前十大流通股东中均有华宝信托产品。但华宝信托和产品投顾方并未作出任何解释。而近期华宝信托相关产品再一次密集踩雷。
  2017年11月底,哈空调(6.370, 0.26, 4.26%)大股东转让控股权终止。哈空调复牌后,股价两个跌停,其后持续下跌,名列2/4/8大流通股东的华宝-丰利18号/丰利8号/丰利39号均损失惨重,其中丰利39号还是3季度新进股东;12月底,今飞凯达(12.650, -0.20, -1.56%)股价两跌停,华宝信托-民享5期为第5大流通股东;1月8日,停牌3个月的金通灵(15.400, -0.01, -0.06%)发布公告称收购上海运能100%股权并进军环保农业,当天复牌后却遭遇见光死,盘中跌停,其后股价也持续下跌,华宝-丰进183号等5只信托产品抱团踩雷。此外,华宝信托-辉煌86号还与云南信托共同踩雷了通达动力。
  相比云南信托,居于行业第二梯队的华宝信托资本规模更大,也是业内重要的通道方。2017年三季度数据显示,以华宝信托为通道的产品出现在华塑控股(6.120, 0.00, 0.00%)、沙河股份(13.760, 1.25, 9.99%)等145家上市公司的十大流通股东名单中。
  信托业前途迷茫
  以往私募/高净值投资者通过信托计划投向二级市场的模式风行一时,但以后这种局面或将不再。自2017年下半年以来,一行三会多次发布相关法规/文件,加强对通道业务的监管。2017年11月中旬,央行等5家机构共同发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,要求包括信托计划在内的资管产品不得承诺保本保收益、打破刚兑;12月底,银监会发布《中国银监会关于规范银信类业务的通知》(以下称“55号文”),要求商业银行“不得将信托资金违规投向房地产、地方政府融资平台、股票市场、产能过剩等限制或禁止领域”。但监管并未止步于此。12月底,银监会信托部主任邓志毅公开提出,信托业必须研究如何顺应大势,加快去杠杆。
  “一般来说,信托类业务(包括主动类业务和通道类业务)的收入占信托公司营收在70%左右,剩余30%是固有业务收入,其中主动类业务收入又大于通道业务。”用益信托网研究员帅国让向《红周刊》记者表示,加强对通道业务监管除了对信托公司的业绩产生明显影响外,还会对二级市场构成压力,“55号文”强调信托资金不得投资于股票市场,意味着资金通过信托渠道参与股票结构化配资、大股东增持配资、定向增发等业务以后都做不了了。“对于高杠杆的信托计划,此类项目在2015年下半年清理伞形信托时,很多已提前终止,剩余部分未来要么到期终止、要么提前结束”,这些杠杆化信托计划退出时,抛压也会传导至二级市场,相关持股存在下跌风险。
  面对越来越严苛的监管和复杂的市场环境,信托业选择通过增资的方式来对抗风险。2017年11月底,平安信托将注册资本金由120亿元增到130亿元,成为国内68家信托公司中资本规模最大的一家;重庆信托将注册资本增至150亿元,夺回信托业资本规模第一的宝座。此外,2017年中融信托两度增资,注册资本从80亿元增至100亿元、又增至120亿元;面对巨头们的增资战,中小信托公司也迅速跟进,五矿信托继2017年6月增资29亿元后,12月又增资至60亿元,浙金信托也从10亿元增资至17亿元。
  帅国让评论称,信托公司纷纷增资的动机有以下三点:首先,为信托公司未来转型、开拓新业务做准备;其次,针对监管层对信托公司的考评,增资有利于提高评级;再次,提高应对不确定风险的能力,提升公司在行业的品牌实力。
暴跌股票有哪些?暴跌股票一览:
    在内忧外患下、跌停潮持续涌现下,对量能萎缩、破位下行、筹码不稳与主力砸盘股票,应赶紧逃命。外围走势不稳、国内经济形势难见好转下,大盘下行压力确实较大。目前,A股中最便宜的股票是*ST海润,报价是2.83,其次是农业银行,报价是3.01。3元股有:农业银行、京东方A、华菱钢铁、马钢股份、包钢股份、*ST阳化、光大银行、中国银行等。4元股:山东钢铁、工商银行、TCL集团、国电电力、太钢不锈、营口港、海南航空、鲁丰环保、四川成渝等。更新时间:2018-1-13 14:03
关于我们 | 广告服务 | 联系方式 | 意见反馈 | 合作伙伴 | 法律声明 | 网站地图
正点财经网所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。