系统风险举例

日期：2019-03-08 14:26:46 来源：互联网

系统风险包括通货膨胀风险、市场风险和利率风险。 1.通货膨胀风险这是指由于通货膨胀而给投资者带来的损失。此种风险披及面较广，影响也相当大.不论货币以什么形态存在，几乎无一幸免，置于家中、购买证券或存入银行的资金都会受其影响。我国的保值储蓄能够避免通货膨胀的损失，但由于保值贴补率的计算方法的原因，通货膨胀风险对其仍有一定的影响。

对于证券投资者来说，尽管证券的本金和收益的名义价值可以保持不变，但其购买力却会随物价水平变化而升降。物价上涨导致购买力损失，物价下跌则购买力增加。然而，日益减少的货币购买力，多年来一直是世界各国经济的一个基本问题，这一情况还将继续下去。系统风险

通货膨胀风险给证券投资者的收益和本金带来损失，投资者需设法减少这种风险带来的损失.

2.市场风险

这是指由于证券市场变化或经济形势动荡给投资者带来损失的可能性。市场价格波动从时间角度看，有如下四种类型:长期波动、周期性波动、中间或周期内波动、短期波动。一般而言，较长时期内(如15-50年)股票价格的波动情况能反映出股票的长期价格趋势.但是.在价格周期性和短期波动异常剧烈的情况下，对多数投资者来说，了解长期价格趋势惫义不大，投资者更为关注的是空头或多头的市场行情。某种股票尽管收益不变或相对稳定，但其价格在短期内的波动很大。引起这种现象的因素是多方面的，主要是投资者的态度和期望造成的，而人们对各种影响股价因素的分析又不尽相同。系统风险

大多数的市场风险是由投资者对有形或无形事件的反应引起的.例如，预期通货膨胀率上升，国家将采取紧缩的财政与货币政策。

投资者根据预期事件，判断出他们为收益所付出的代价太大，急于脱手股票，使其供大于求。与市场心理有关的事件，一般是无形的，当市场价格特别的高于或低于证券内在价值时，投资者动机的不稳定越强，从而导致过度行为。

市场价格波动风险影响面也相当广泛，几乎所有股票的投资者都要受其制约.即使有关公司的财务状况颇佳、收益增长率很高，也不例外.然而，许多投资专家认为，在长时期内具有良好财务状况和发展前景公司的股票，尽管一时波动性较大，但这些公司的股票价格最具有上升趋势.

3.利率风险

这是指由于利率变化而给投资者带来损失的可能性。利率升高，

证券价格下降，投资者会发生资本损失，反之亦相反.利率风险对所有证券均有影响，尤以固定收益的证券为甚。例如，某公司面值1000美元、利率为9%的1年期债券，当市场利率也为9%时，债券价格保持1000美元、但当市场利率上升到14%时，则债券的价格降到956美元。若此时出售，本金将损失44美元.不过，一旦债券到期，价格会上涨到1090美元.这是因为债券发行者确认在到期日支付给债券持有人1000美元本金，90美元利息.市场利率的升降是由货币供求关系的变化所决定的。一般而言，在经济过度扩张、银根紧缩的时期，利率较高，债券价格较低;在经济萧条或停滞时期，货币需求下降，利率则下降，证券价格上升。系统风险

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