股票成交量数据分析

学术文章中使用成交量来确定技术交易规则的例子很少见。大多数有关成交量的学术文章是有关出价和要价之间的价差（bid-ask spread），股票成交量以及日内交易和期权交易的对比。日内交易价差比较重要，这体现了一项还没有被很好量化的称为“滑点”的交易成本。这方面的研究成果增加，股票成交量是源于机构交易者的一项合理要求，股票成交量即需要评估为其处理订单的交易商和经纪公司的绩效（“最佳交易执行”）。最佳交易执行和实际执行情况之间的差别，是除了佣金和滑点之外的成本。

通过经纪公司进行交易的金融机构，往往未得到最佳交易执行服务，而是得到了研究支持和其他方面的服务。法律上的问题是，这些股票成交量机构客户在未得到最佳执行服务的情况下，是否仍应该向经纪公司支付额外的成本？如何确定最佳交易执行成了成交量研究的主要问题，但至今仍没有得出满意答案。股票成交量对于那些想要解释期权价格为何落后于股票价格的人来说，与期权交易相关的日内交易更能引起他们的兴趣。

股票的主动买盘成交量（按照要价交易的成交量）减去主动卖盘成交量（按照出价交易的成交量），股票成交量对于股票和期权的收益有很强的预测能力，但是看跌期权或者看涨期权的净买入成交量，对于股票和期权收益没有多大预测能力。