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什么是协方差?协方差分析

日期:2020-05-23 10:08:50 来源:互联网
  什么是协方差?协方差分析。资产组合的预期收益率是资产组合中单项资产预期收益率的简单加权平均。但是.与预期收益率不同,资产组合的风险,即标准差少,,通常不是组合中单项资产标准差。的加权平均,而是通常小于单项资产标准差的加权平均。前面已经分析.方差和标准差两个指标可以度址单项资产收益的变动性.而两项资产或多项资产收益之间的相互关系,通常用协方差和相关系数这两个统计指标来描述。
    在协方差的分析中,协方差的正负显示了两项资产之间收益率的变动关系。
    (1)协方差为正,表示两项资产的收益率呈相同方向变动。即在任何一种可能情况下都同时上升或同时下降。
    (2)协方差为负值,表示两项资产的收益率呈相反方向变化,即在任何一种可能悄况下都一升一降或一降一升。
    (3)协方差为零。有两种可能:①两项风险资产的收益率之间没有任何关系,因为这种情况下.两项风险资产收益率离差的乘积有正有负.相互抵消.所以协方差为零。②两项资至少有一项为无风险资产,因为无风险资产的离差始终为,所以,两个离差与概率的乘积肯定为0,
    
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