你的位置: 正点财经 > 股市学院 > 财务分析 > 正文

投资者要熟悉公司盈利模式的原因

  对于股票的基本面分析中,投资者都非常了解其中所要分析的内容。进行财务分析时,可以看出一个上市公司的盈利状况及发展前景的。当然可能大部分的投资者对于一个公司的盈利模式还不是非常了解,今天就跟随笔者一起来研究下公司盈利模式的原因吧。
  对于股票进行分析时,其中不管是基本分析与技术分析都应该去分析,而不能只考虑其一而忘记其二。一个公司的盈利模式也是有好有坏的,那么怎么样去判断一个公司好坏的判断呢?我们就首先来了解一下什么是盈利模式吧。
  所谓的盈利模式就是公司靠什么来赚钱,它又被称为是商业模式。它是用来解释公司的销售收入是通过什么样式所产生的,这其中需要指出哪些成本与费用。因此投资子和不能仅限于去了解诸如这家公司是制造家电的还是销售家电的,还需要更深一步知道它们的收入和利润是如何实现的。
  比如某家电制造商是否拥有自己的终端零售渠道,是否依赖国美和苏宁这样的连锁家电卖场来实现销售?像国美、苏宁这样的零售商,它们的卖场是自己拥有产权的物业还是租赁物业?这些因素都是投资者在了解公司盈利模式时需要认真思考的内容,它们决定了公司的优势和劣势,相应地决定了它会面对哪些机会或挑战。盈利模式还涉及公司的产品结构,不同产品的销售构成比重决定了销售模式和销售策略及其获得的最终利润情况,这也是投资者需要知晓的。
  就以五粮液(000858)为例子来进行说明。该公司主要的盈利模式就是高档白酒的销售。在公司进行高档白酒的生产过程之中也会产生一些低档的白酒,从销量上看这些产品是销售的主力,却拉低了公司的毛利率,如果能够降低低档白酒的销售比例,提高高档白酒的销售比例,就可以明显改善公司的盈利状况。一个公司的盈利模式并不是一层不变的,它是要随着市场和行业环境的变化,公司也需相应的进行盈利模式调整,以避免被市场所淘汰。
  好的盈利模式是要符合当前的市场状况并且是可以实现利润的,并非就是完成一定的销售额。在这一好的盈利模式标准下,我们就可以看到一般会有两种盈利模式,一种就是企业自身巩固加强来获取利润。另外一种是大打价格战来刺激销售增长,去进行竞争对手。
  前一种模式在进行一段时间之后当公司不再是市场的主力时,其销售是无法增长的,也开始变得缓慢,这样在成本费用固定不变的情况下是会很容易出现萎缩,这也就必将预示着将该盈利模式对于公司不再是好的盈利模式。
  后一种模式虽然可以带动销售额的增长,但却是以牺牲利润和公司长期竞争力为代价的。即便占有很大的市场份额,销售规模可观,但如果利润微薄,这种盈利模式同样不可取。所以对于投资者来说在熟悉公司盈利模式之后可以让你更好刚快地进行公司财务分析,只有好的公司才能有好的盈利模式,这样你才能公这个市场中获得利润。(更新时间:2017-11-13 13:25:29)
关于我们 | 广告服务 | 联系方式 | 意见反馈 | 合作伙伴 | 法律声明 | 网站地图
正点财经网所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。